美国想通过美元加息收割全世界，却发现割不动中国？中国敢于反制

美国硅谷银行破产的主要原因真的是美元加息吗？美国又是怎样通过美元加息来掠夺全球财富的？为什么美元加息对中国却难以奏效？要解答这些问题，首先必须弄清楚“美元加息”的具体含义。“美元加息”指的是美联储提高利率，类似于我们国家央行加息，简单来说就是提高银行贷款利率和存款利率。

美元加息的表面目的是抑制美国国内的通货膨胀，但其深层目的却是推动美元升值，促使全球范围内的美元资金回流美国。换句话说，这不仅仅是为了稳定美国经济，更是通过利率调整来收割全世界的财富。

美元能够通过加息收割全球财富，依赖于经济全球化背景下美元作为全球主要储备货币和结算货币的地位。尤其是石油和其他大宗商品的贸易，大多数时间都是以美元计价和结算，这赋予美元极强的国际影响力。

经济全球化起步于20世纪80年代，到90年代被广泛认可。经济全球化的核心是商品、技术和信息等生产要素跨国流动，促使世界经济紧密联结成一个整体。这个进程的基础可以追溯到经济学家亚当斯密对生产分工的研究——他发现，一枚别针的制造如果由一个人独自完成效率很低，但将18个制造步骤分配给18个工人协作完成，效率将显著提升。

正是基于这一分工原理，全球经济一体化才得以加速。然而，全球化虽然带来了经济飞速发展，也产生了副作用：美元作为国际货币的霸权地位，使美国能够通过无节制发行美元和加息手段，攫取其他国家的劳务和商品价值，给全球经济带来严重负面影响。

这副作用对一些经济规模较小、缺乏充足外汇储备用于对冲的国家尤其致命。当美元加息引发资金回流时，这些国家难以抵挡资本外流的冲击，最终沦为美国收割财富的对象。

举例来说，以阿根廷为例，可以清晰看到美元加息如何剥夺一个国家的财富。首先，美国加息最先冲击的是那些外资控制较重、经济脆弱的小国，比如阿根廷。美国在加息前会先向这些国家大量注入美元资金，推动当地股市和房地产市场短暂繁荣，这无异于给气球充气。等气球充满后，美联储开始加息，美国资本迅速撤离，资金外流引发资产崩溃，不论这些国家是否跟随加息，结局都极为惨烈：要么面临恶意挤兑，要么资产被做空，最终被割韭菜。

因此，“美元流向何处，哪里就会繁荣”这句话是对的，但应补充一句：“美元流向何处，哪里也会埋下风险。”

具体来看阿根廷的遭遇。作为依靠出口赚取外汇的国家，阿根廷货币比索的价值直接受到美元的影响。每次美联储加息，美元走强，比索必然贬值。2018年，美国的一轮猛烈加息，使得比索在短短十天内对美元贬值超过12%。

比索贬值意味着美元在阿根廷的购买力大幅增强。更糟的是，阿根廷约有一半的银行被外资控制，美国资本趁机以极低价格收购当地资产，之后通过资本操控推高市场价格，最终在时机成熟时大肆榨取阿根廷财富。

与此同时，美元加息还导致比索信用度急剧下降。大量资金为避免贬值风险，纷纷兑换成美元甚至逃离阿根廷。与阿根廷类似，土耳其、波兰、印度尼西亚等国家也深受美元加息的冲击，无奈眼睁睁看着辛苦积攒的财富被掠夺。

那么，既然美元加息这种“收割”套路如此明显，为什么这些国家不能避开呢？答案简单：它们过度依赖经济全球化体系，对美国缺乏必要的警惕与防范。

反观中国，自20世纪80年代以来，美国经历了六轮加息，但中国几乎未被重创。这主要因为中国虽然融入了全球经济，但始终保持了完整且自主的产业链。换句话说，中国不仅参与全球分工，还掌控着从原材料到成品的各个环节。

此外，中国作为全球最大制造国，政治稳定、经济稳定，且市场韧性和活力强，这些因素都使中国抵御外部冲击能力大幅增强。

更重要的是，中国长期保持人民币相对稳定的价值，积累了庞大的外汇储备，长期以来一直是世界最大外汇储备国之一。这些储备使中国有能力有效应对美元加息带来的冲击。

面对美国第七轮加息，中国不仅没有被动挨打，反而主动利用丰富的外汇储备展开反击。具体做法是持续减持美国国债。根据美国财政部2023年1月发布的国际资本流动报告，中国持有的美国国债从去年12月的约8671亿美元减少到8594亿美元，环比减少77亿美元，同比减少2006亿美元。连续六个月的减持，使中国持有的美债降至新低。

随着中国减持美债，法国、德国、以色列、日本等20多个国家也纷纷开始抛售美债。面对这一局面，美国财政部长耶伦近日表达了担忧，称多国抛售美债带来的损失难以弥补，前景堪忧。

中国的这一举措显然令美国措手不及。美债被大规模抛售后，其“神坛”地位开始动摇，美元贬值的风险随之升高。而美元一旦贬值，美国通过加息推动美元升值、控制通胀的目标将难以实现，届时美国国内的通胀压力可能进一步加剧。

为了缓解这一危机，美国拟采取的策略是继续大量发行美债。最新消息显示，美联储计划发行额外约8万亿美元的美债，继续通过“拆东墙补西墙”的方式融资。

对此，中国及其他国家仍将坚持减持美债的策略，以此抗衡美国的金融操作。

显然，这一轮的美元加息与以往大有不同。加息过程面临的问题更复杂、挑战更严峻。美国硅谷银行破产便是最明显的警示。部分分析人士甚至怀疑此次加息难以达到预期效果。

从历史来看，自上世纪80年代以来，美联储共经历过六轮显著的加息周期：1983-1984年、1988-1989年、1994-1995年、1999-2000年、2004-2006年和2015-2018年。

以往加息周期内，美国就业市场、美元汇率指数都会出现明显波动。第七轮加息虽然也带来一些变化，但幅度远不及前六轮。更关键的是，这次加息以来，美国通胀下降的幅度远低于市场预期。

除了中国等国减持美债外，第七轮加息未能有效遏制通胀，还有三大原因：一是多轮疫情冲击使美国经济供需两端同时受损；二是俄乌冲突升级导致全球大宗商品价格居高不下；三是加息本身引发美元走强预期，吸引国际资本流入美国，抵消了加息抑制通胀的效果。

但话说回来，如果美国加息无法缓解通胀，可能会引发新一轮经济危机。美国为了转嫁危机，未来将采取何种行动，目前尚难预测。

我们唯一可以确定的是，中国必须未雨绸缪，增强风险意识，确保资产安全，全面谋划应对潜在金融危机的策略。返回搜狐，查看更多